申万宏源证券（申万宏源2022年实现营业收入2061亿元 投行收入贡献重回双位数）

本报记者 周尚伃

3月30日晚间，申万宏源发布2022年年报显示，公司实现合并营业收入206.1亿元，实现归属于母公司股东净利润27.89亿元。总体来看，公司投行、资管、机构等业务势头向好，轻重资本业务结构趋于均衡，经营管理整体延续健康发展态势。

回顾2022年，申万宏源坚持稳中求进工作总基调，沉着应对多重超预期因素冲击，坚持以客户为中心，推进业务转型和结构调整，持续完善综合金融服务体系，努力提升服务国家战略质效。

发挥企业金融专业优势

投行收入贡献重回双位数

2022年申万宏源股权融资业务规模收入双提升，境内股权融资总规模376.84亿元，承销家数40家，家数排名行业第7，跃居行业前列；稳步境内外一体化发展，港股IPO保荐项目数量于中资券商中排名第6。在2022年中国证券业协会投行业务质量评价中，公司以行业最高总分斩获A类评价，在北交所执业质量评价中公司取得了总分第1名的优秀成绩。

债权融资态势良好，连续三年获双A评价。2022年，债券全口径（公司债+金融债+企业债）共计发行337只，家数行业排名第8；承销规模人民币2045.47亿元，规模行业排名第7，较2021年末上升1位；公司完成境外债券项目116个，承销规模、数量以及行业排名均取得较大幅度增长。公司连续三年获评公司债券业务执业能力A类券商，六次获得企业债信用评价A类主承销商，市场影响力稳步提升。

申万宏源持续践行普惠金融，全力助推中小企业发展。截至2022年末，新三板挂牌企业持续督导583家，市场排名第2，其中创新层持续督导153家，市场排名第2；累计推荐挂牌企业828家，累计为挂牌企业提供定向发行885次，累计为挂牌企业进行股权融资共360.14亿元，均排名行业第1；北交所累计承销9家，排名行业第1；北交所累计过会13家，排名行业第1。

2022年，公司投资银行手续费净收入18.8亿元，同比增长4.88%，投行业务板块收入贡献超过12.64%。投行引领作用进一步发挥，本金投资业务盈利性更显稳定，多单已投项目完成IPO，“投资+投行”特色愈发凸显。

财富管理业务筑牢基础

转型动能充足

加大获客引资，完善线上线下客户服务体系。截至报告期末，申万宏源证券客户托管资产达到3.74万亿元，行业排名靠前；实现代理买卖业务净收入33.82亿元，新增客户数量较去年同期增加6.17%。同时，公司进一步加大金融科技赋能力度，积极探索将人工智能应用于零售客户服务，已启动新一代移动终端——申财有道APP的建设工作。

以客户资产保值增值为目标，坚决做大产品保有量。2022年，公司共销售金融产品3999.09亿元，并成功获得首批个人养老金代销展业资格。截至报告期末，公司公募基金投顾累计签约客户超6万人，存量客户人均委托资产达到6.2万元；申万菱信发行17只公募基金和16只专户产品，稳步推进“美好生活”和“新理财”系列产品布局，力求尽快为投资者提供较好的理财替代和财富管理产品选择；富国基金管理资产总规模人民币1.37万亿元，其中公募基金管理规模人民币8538亿元，继续位居行业前列，公募三大核心业务领域均保持在行业前10。

资管子公司正式成立，进入转型发展新赛道。2022年，申万宏源资产管理业务继续围绕专业化改革和主动管理能力提升转型，截至年底，公司资产管理规模较2021年底增长6.3%，其中主动管理资产规模1899.46亿元，较2021年底增长35.49%。顺利完成大集合参公改造及参公运作，为资管业务注入了新的活力，新设集合产品规模较2021年底增长5.5倍。报告期内公司全力推动资产管理子公司申请设立，于2022年10月28日取得设立批复，12月20日取得营业执照。公司以资管子公司成立为契机，坚持“全资产”和“多策略”经营的定位，回归资管业务本源，对标头部机构并结合自身实际，充分发挥整体优势，加强资产管理与财富管理等各条线协同，为未来资管进入公募新赛道，推动券商资管公募化做好准备。

协同整合内外部资源

打造机构业务全链条服务

研究为本助力价值发现。申万宏源研究始终坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，以“打造中国资本市场最优秀百年研究咨询团队”为发展愿景，三十年的坚守与传承，积累了强大的品牌及市场影响力，凭借独立、前瞻、客观的研究品牌与实力，为客户、为行业、为市场提供长期稳定的专业研究服务，并获得政府部门和行业机构的积极肯定。

FICC客盘业务线成绩显著。近年来，申万宏源FICC业务持续贯彻“三条盈利曲线”战略思想，巩固以债券多策略为基础的第一盈利曲线，策略交易表现成熟，震荡行情中把握波段行情机会，捍卫行业领先地位；加速客盘交易、投资顾问业务在内的第二盈利曲线布局，收益凭证、利率期权规模与收入迅速提升，债券投资顾问业务从零起步，已跃居行业前五；坚持探索多资产多策略的第三盈利曲线，商品业务多年精耕细作。

权益衍生品保持竞争优势。2022年，申万宏源场外衍生品新增、存续规模稳居行业前列，公司场外期权业务规模进一步做大，顺利完成DMA业务模式转换，互换业务竞争力持续提升。场内做市方面，报告期内公司新增多项做市业务资格，全面优化做市系统和策略迭代，实现做市交易高度自动化。公司自主研发量化策略指数，在全球股票、债券、商品等不同大类资产上实现动态、分散化配置，对外形成持续策略输出并加速产品转化，满足客户资产配置需求。

展望未来，申万宏源将不断提升服务实体经济的深度和广度，把主责主业作为服务国家战略的重要基础和首要任务，不断完善综合金融服务体系，坚持稳中求进的长期主义，深化“集团+证券”、“研究+投资+投行”的协同联动，为股东创造更大价值。

（编辑 张伟）